3月22号，广发基金在广州举行“财富快车”理财讲座。广发基金市场部副总经理刘文红把选择基金以及投资基金的方法系统地做了一个总结。

    以下是交流会的主要内容：

    今天来的朋友既有我们的老朋友，也有去年12月以后才入市的新客户。今天参加讲座的朋友有一个共同的目的，那就是要通过基金帮助我们实现投资目标。我们今天所讨论的基金，就是让没有什么专业投资技能和时间的朋友可以投资中国股票市场，分享中国的经济成长和企业利润的增长。目前国内家庭中真正投资基金的比例还不高，今天到座的各位都是非常幸运的。

    2006年开放式基金的业绩非常好，所有基金的平均回报率为111%。而我们今天来参加课堂的不少朋友的收益还不到50%。我们这堂课就是要系统地回顾一下以前所讲的挑选基金和投资基金的方法，看看我们的问题出在什么地方。

    简单来说， 我们认为投资开放式基金需要遵守“三大纪律八项注意”：

    第一个纪律是要选一个好公司

    大家买东西的时候喜欢挑名牌，买基金的第一步也是要选择实力强的基金管理公司实力强的公司表现为市场占有率相对更高、品牌知名度、美誉度更强；第二还注意了解公司旗下所有基金从正式运作之日起在不同市场状况下的综合表现。可以通过第三方评级机构来了解基金，比如美国的晨星公司（morningstar）推出的基金评级，把所有基金进行分类，将同一类的基金进行比较，计算过去一年期、二年期、三年期风险调整过的收益，其中排名前10%的基金就是五星级，前22.5%的基金属于四星级。

    第二个纪律是选一个好产品

    挑基金就是挑选一个你满意的基金经理帮你打工，你要了解基金经理过去的从业经历，他曾经管过哪些基金、这些基金的业绩如何以及他工作是不是比较稳定。

    第三个纪律是做一个好组合

    选基金的第三点是为自己设计一个组合，目的是降低大家投资的风险。相同类型的基金买了再多也无助于降低风险。以广发旗下的基金为例，广发小盘专注于投资中小盘股，投资风格鲜明；广发聚丰属于股票型基金，投资策略属于在价值股与成长股风格轮动均衡配置，属于高风险高收益类型的基金；再接下去是广发策略优化和广发聚富基金，属于中等风险中等收益的基金；广发稳健股票为30%－65%属于中低风险中低收益的基金。

    四大策略和四大误区

    投资基金基本上有四种方法，不同的市场环境、不同的投资期限，可以运用不同的方法。

    第一个策略是长期持有策略

    选择这种策略的理由是优质基金值得长期持有、牛市波段操作的机会减少、基金回报率的高低取决于未来的增长潜力还不是价格。

    第二个策略是固定目标收益率策略

    投资者设定一个固定目标收益率（例如10%）的涨幅为获利目标，只要所购基金的涨幅超过10%，就立即予以卖出而不去考虑其它相关情况的变化。选择这种策略的理由是资金的使用期限有限并且适合非常理性的客户。

    第三个策略是分批买卖策略

    当投资者无法判断市场时机，可以分批购进基金，而当基金净值上涨到一定高度后，则开始将持有基金予以分批售出。这种策略适合于对波段操作很有兴趣、对市场很有主见、自信的客户。

    第四个策略是定期定额策略

    定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。当基金净值走高时，买进的份额数较少；在基金净值走低时，买进的份额数较多。定投特别适合于以下四类客户：1.想降低投资风险的投资一族；2.没有时间理财的上班一族；3.长期理财规划的幸福家庭；4.强迫自己储蓄的青年一族。

    小结：目前中国经济普遍预期向好的情况下，客户选择买入持有策略和定期定额策略，可以轻松抓住股市的增长机会。

    在实际操作中，我们发现客户通常存在以下几个常见的误区：

    第一个误区是把基金净值当作投资唯一线索

    客户只看净值来挑选基金和买卖基金，表现在买的时候，不敢买老基金、净值涨上去就赎回。我们说净值高说明它的净资产价值高，说明基金经理管理的资产在增长。因此不能只看净值。

    第二个误区是把短跑冠军当作长跑冠军

    客户往往把过去1个月、3个月排名靠前的基金看作是自己应该长期持有的基金。实际上，看一个基金好不好应该给予一年以上的周期，否则客户会发现：自己刚刚赎回的基金在下一阶段又跑在前面，而自己刚刚换进来的基金又落了在后面。

    第三个误区是把自己当作波段操作高手

    客户在市场上涨的时候容易会想到我是不是该赎回基金了，这些客户可能在考虑要在高点赎回，然后在未来的低点买入。但是这种操作的难度很大，客户在之后踏空的可能性和损失往往会更大。

    第四个误区是赎回基金时缺乏理性

    不少客户往往有赎回基金的冲动，我们认为投资一定要有理性，赎回也不例外。通常我们认为客户符合以下几种情况之一时才考虑赎回基金：1、资金周转有需求；2、考核周期内目标基金收益率不达标；3、股市发生根本逆转，由牛市转为熊市等前提下再考虑赎回基金。